由海外 ...
近日,在广州召开的格隆汇"决战港股"海外投资嘉年华系列峰会上,老虎证券 (Tiger Brokers)创始人巫天华通过具体投资个体的案例,分享了老虎社区港美股投资者把握趋势并认知变现的真实经历。
由海外投资社交平台格隆汇主办的"决战港股"海外投资嘉年华系列峰会今年已相继在深圳、上海、北京和广州等地召开。在会上各路投资大咖齐聚一堂,与投资者面对面交流分享牛市盛宴。
巫天华在其名为《变与不变—海外证券投资者群体与个体素描》的主题演讲中指出:要从时代趋势的长流中把握长期机会。他表示作为投资个体,要区分强认知和弱认知,找到自己认知变现的方向,找到自己的价值发现点,形成一套自己的相对严谨的投资交易系统。
巫天华说:“在过去一年,我们可以看到整个中国概念股在全球的崛起,中国的科技股涨势惊人,力压美国FANG。很多人也会问,中国的科技股几千亿美金市值为什么在过去一年依然有高速增长?我们生活在这样的年代,是非常幸运的事情,我们刚好赶上从PC互联网时代到移动互联网时代,这是一个全球加速变革的时代。所以其实作为投资者,我们最喜欢的就是这样的变局,因为只有这样的变化时代,才能带来投资机会,也带来老虎证券创业的机会。”
他指出今天中国的新时代科技精英们,像港股的腾讯,包括像美国FANG这样的公司,用十多年的时间就取得了过去几代人都很难取得的高度,他们掌握了每天大家都在用的微信、淘宝、支付宝的产品,用户为他们贡献了各种各样的个人的画像、数据。
他表示就像100年前市值最大的公司大多是石油公司一样,“新时代的石油就是数据”。进入大数据时代之后,这些公司在巩固他们原来壁垒的基础之上,又不断探索新的业务。比如腾讯,一直以来游戏是他最主要的变现手段,但是基于微信、QQ这样的核心资源,不断找到新的机会,比如微信九宫格里面微众银行,崛起很快,很大的放贷量,很低的坏账率,就因为他们有跨行业的能力。也使得我们看到科技改变我们衣食住行,改变我们生活方方面面。
巫天华说:“投资不仅仅是看一家公司未来一季度或者两季度的简单财务变化,看得更多的是大时代的变化,以及大时代趋势,如果不是投资短线的话。在投资的角度,有些人就是很早之前拿腾讯很长时间,反而获得了更大的收益。所以是看时代到底什么东西在变,什么东西不变,从中寻找一些机会。”
他还在演讲中分享了老虎证券今年关于港美股投资者的调研报告。根据报告显示:港股和美股投资者年龄分布年轻化趋势非常明显,90后都已经进入到港股投资领域。在现在的海外投资里面,港股美股还是投资者首选,由于流通性问题和最小交易单位的限制,海外房产和海外其他金融品种占比较少。
在总结2017年白马股牛市时,巫天华表示:“随着90后新股民的加入、内地资金南下及香港港股离岸市场在岸化的变化,我们看到白马股大象起舞,依然保持非常高的增速,即使创业公司跟他们相比也是令人汗颜的,相信全球资产配置潮一定会成为未来中国的热点。”
巫天华说:“作为先行者,如果我们能不断积攒自己的投资经验,不断打磨自己的交易系统,在我们看来是有很大的收获机会。过去一年,非常幸运,老虎证券实现5000亿人民币的交易规模,比我预期的4000亿还要高一些。”
巫天华还分享了老虎社区里的大V用户的投资故事。
郝医生”是海外投资的新手,他的本职工作是一名口腔医生,他发现很多口腔正畸患者在听医生的介绍之前,就会自己提出使用阿莱技术的产品——隐适美。凭着多年的工作经验,他发现这个产品在中国用户群里面有很高的品牌信任度,具有很大的市场增长潜力,所以他就很果断地买入阿莱技术(ALGN)。
不仅像腾讯和大家耳熟能详的白马科技股,其实在整个海外投资市场里面,还有很多公司是有非常漂亮的K线,这就是一个恪守自己能力圈的口腔医生投资的感悟。
巫天华说:“每个人最终的投资是把原来的行业工作积累变现,如果是一个刚毕业的大学生,做好投资还是一件非常不容易的事情。随着年龄和行业经验的增长,对整个社会游戏规则认知的增长,才到大家投资的收获期。
“在我看来,小白在投资的过程中有很多必修课,需要不断补齐自己的短板知识点。其实也并不是像大家想象中的要投入大把的时间,最重要的是要好学,要有认真对待的心态。在投资领域并不是说混了10年,你就比只混了两三年的人做的更好,最重要的是思考的深度。”
巫天华还分享了关于强认知和弱认知影响交易决策的故事。
他说通过用户的交易行为他发现刚刚开始做投资的人往往听到一个新闻或者一个所谓的内部消息就特别激动,当晚就下单了。
“比如今年如果大家有关注美港股,会发现有一条关于强生公司的新闻,说他们研发了一款治疗艾滋病的新药,很多人当天晚上就买他们的股票。觉得既然他们发明了治疗艾滋病的新药,艾滋病又有那么多的用户群,那他们一定会涨很多。”
“很多人的投资其实并没有那么严谨,如果了解疫苗行业的人就会发现,强生的药其实还是在非常早期的阶段,离通过美国各方面监管的审批,真正能够上市推出还有五年以上的周期。所以这样的一条新闻并不能构成一个短期看多的强认知,也不能指导我们进行买入的操作。当时这条新闻出来的时候,我们只要简单搜索一下可以发现原版新闻其实早就有了,这都已经不是第一手消息了。”
巫天华说还有一些典型的弱认知,比如有些人因为看好网易考拉,觉得网易考拉特别好用,就看多网易。但是很多人忽略了其实网易最核心的收入是游戏,关注网易的股价最主要是看他的主打产品,比如在和腾讯一较高下的吃鸡游戏、阴阳师。所以说我们要盯着主要矛盾,就像阿里巴巴控股东南亚的第一电商,以及在淘宝买了假货这样的事情对它的影响其实是非常微弱的。
“典型的强认知方面,比如王者荣耀给腾讯贡献了非常大的流水,携程、去哪儿合并,谷歌退出中国,这些会导致的整个行业格局的变化。在我看来,能够区分自己所拿到的投资线索强弱的认知,是新手和成熟玩家之间的最大的区别。”
巫天华说:“很多时候我们需要像一个渔夫,像猎人一样耐心。同时有两条线索,也许你能分得清谁强谁弱,分得清仓位的配比,但是来了三条都是弱认知的时候,可能会错认为其中有一条线索属于强认知,造成仓位的错配。强弱认知和仓位的轻重应该是一个互相匹配的关系,很多人的亏损就是因为弱认知使自己的配置逐渐从轻仓变成重仓。”
在他看来,2017年有一些新的变化,但是综观过去10年、50年、100年整个全球投资的情况,那些成功的海外投资者总能找到自己的能力圈,找到适合自己的认知变现的方向,找到自己的价值发现点,形成自己的一套相对严谨的投资交易系统,能够养成复盘的习惯,这些种种不变依然是主旋律。
截止目前,作为华人地区最大的美港股券商, 老虎证券获得了包括小米科技(Xiaomi Corp)、美国最大在线券商盈透证券(Interactive Brokers)、吉姆· 罗杰斯 (Jim Rogers) 等知名机构和明星投资人超过5亿元人民币的投资。去年其全年交易规模超过1200亿人民币。
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