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环球快资讯丨目标日期型和目标风险型养老FOF有什么区别?
2022-08-29 09:12:22 来源: 中国经济网
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来源:中国基金报


【资料图】

80后、90后逐渐成为时代中坚力量,同时,在人口老龄化愈发严重的趋势下,他们也成为“压力山大”的一代。未来如何养老?怎样才能拥有舒适惬意的养老生活?这些问题成为当下成年人要认真思考的问题。

作为养老第三支柱的重要组成部分,养老目标基金成为很多人的投资选择。但很多投资者对养老目标基金并不是很了解,在选择养老目标基金的时候会发现,有的养老目标基金名称中会有明确的日期,有的养老目标基金名称中有明确的风险类型,这两类产品有什么区别?分别适合怎样的投资者呢?

让我们一起来了解一下目标日期型和目标风险型养老FOF的区别。

第一,基金的风险维度和资产配置方式不同。

目标日期型养老FOF:设立了目标日期,代表退休年份,依据下滑曲线设定资产配置比例范围。下滑曲线设计一般是基于人力资本理论和期望效用最大化模型,通过对投资者生命周期内工作年限、收入变化、风险厌恶程度和投资环境等要素进行刻画,借助一些数理工具,得到最优的权益类资产配置比例下滑路径。

目标日期型养老FOF下滑曲线的基本理念是,投资者年轻时养老金储备少,但未来预期收入积累高,投资期限较长,风险承受能力较强,因此,可以投资较高比例的权益类资产;随着退休的临近,养老金储备增多,但未来预期收入积累变少,投资期限变短,风险承受能力降低,权益类资产投资比例逐步降低。

目标日期型养老FOF随着目标日期的临近,会逐步降低组合的整体风险,降低权益类资产的配置比例。比如,目标日期为2045年的养老FOF,基金成立的前几年,权益资产中枢会设在80%左右。之后每个时间区间,权益资产中枢持续下降,临近目标日期时固收类资产占比会更高。

可以看出,养老目标日期型基金的风险特征是不断降低的,前高后低是其典型的特点。

目标风险型养老FOF:资产配置比例往往有一定的约定范围,可以在范围内动态调整,其目标在于将基金的风险水平维持稳定。。目标风险基金系列中包含不同风险等级的基金,如“稳健”、“平衡”、“积极”等,为不同风险偏好的投资者提供养老资产配置方案。

积极型的风险等级最高,稳健型的风险等级最低。不同的风险等级对应着不同的权益资产比例中枢,并匹配不同风险偏好的投资者,比如积极型的养老FOF权益资产中枢较平衡型养老FOF更高。

第二,客户选择和投资方法不同。

目标日期型养老FOF:投资者根据自己的退休年龄,选择一个在该时间附近到期的目标日期型养老FOF,之后的资产配置、挑选子基金、动态调整等由基金管理人一站式完成。选择目标日期型养老FOF是一个比较省心的长期投资方案。

目标风险型养老FOF:投资者在选择这类基金时,要结合自己的风险偏好、收入情况等,在稳健、平衡、积极等不同风险等级的FOF中,选择符合自身风险等级的产品。相比目标日期型养老FOF,目标风险型养老FOF对投资者的投资能力和自我认知提出了更高的要求。

养老投资需要未雨绸缪,养老FOF产品助力投资者全生命周期资产配置,通过基金组合管理帮助投资者追求长期收益。 (CIS)

(文章来源:中国基金报)

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