近日，齐鲁银行披露2022年三季报，营收、净利均实现两位数增长。具体来看，其实现营业收入84.05亿元，同比增长17.21%，实现归母净利润25.59亿元，同比增长19.85%。

“齐鲁银行三季报业绩稳中有升，一方面得益于贷款投放提速、资负调结构下息差改善，另一方面资产质量持续优化、助力信用成本压降，轻装上阵也为未来业绩提供释放空间。”华西证券刘志平团队分析。

招商证券廖志明团队认为，齐鲁银行三季度盈利增速提升，资产质量改善，同时高管集体增持，彰显公司发展信心。

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经营效益持续提升

得益于各项业务的稳健发展，齐鲁银行经营效益持续提升。

具体来看，报告期末，该行资产总额4,908.21亿元，较上年末增加574.08亿元，增长13.25%；贷款总额2,536.42亿元，较上年末增加370.19亿元，增长17.09%；贷款占资产总额比例51.68%，较上年末提升1.70个百分点；重点领域贷款增速高于贷款平均增速，其中，普惠、涉农、绿色贷款增速分别达到24.08%、19.99%、20.76%。

经营效益方面，2022年前三季度，该行实现营业收入84.05亿元，同比增长17.21%，其中利息净收入62.46亿元，同比增长12.75%；手续费及佣金净收入11.44亿元，同比增长67.37%，手续费及佣金净收入在营业收入中占比同比提升4.08个百分点。实现净利润25.59亿元，同比增长19.85%；每股收益0.50元，同比增加0.06元，增长13.64%；净息差1.95%，较上半年提升1BP。

资产质量平稳向好

值得注意的是，齐鲁银行的资产质量稳中向好。在贷款增加的同时，该行不良贷款率保持下降趋势，由上年末的1.35%降低0.03个百分点至1.32%，较6月末的1.33%微降0.01个百分点。关注类贷款占比1.82%，较上年末下降0.13个百分点。

华西证券银行刘志平团队指出，齐鲁银行三季度不良率继续创阶段性新低，同时关注类贷款环比Q2实现双降，规模压降1.2%的同时，占比进一步下降12BP至1.82%，资产质量存量包袱持续出清。

资产改善同时，该行拨备覆盖率266.27%，较上年末提高12.32个百分点；拨贷比3.52%，较上年末提高0.09个百分点。

“齐鲁银行三季报业绩稳中有升，一方面得益于贷款投放提速、资负调结构下息差改善，另一方面资产质量持续优化、助力信用成本压降，轻装上阵也为未来业绩提供释放空间。”华西证券刘志平团队分析。

高管集体增持

值得注意的是，齐鲁银行公告显示，为稳定股价，持股5%以上的股东、董事长、行长、监事长等高管积极增持股票，其中董监高增持金额已达到计划增持金额的111%

招商证券廖志明团队表示，齐鲁银行所处山东地区经济较为发达，产业转型效果显著。信贷规模持续较快增长，业绩靓丽，资产质量改善。高管集体增持，彰显公司发展信心。我们维持0.8倍22年PB之估值目标，对应股价5.13元/股，维持“增持”评级。