来源：经济参考报

进入四季度，部分头部险企率先上线“开门红”相关产品，以“开门红”求得“全年红”。“开门红”具体是指险企岁末年初特有的推广节奏和营销方式，重点推出一批具有收益较高、保本稳定、兼具理财特征的产品，以期加速收揽保费，为全年业务打开新局面。

从已推出产品来看，以年金险、增额终身寿险为代表的储蓄型保险产品，成为市场热推重点。整体来看，“开门红”产品呈现“短交快返”特征。对此，业内人士表示，在当前存款利率下行，权益市场震荡的背景下，消费者更偏好高确定性且收益较高的理财产品，因此“开门红”主打的年金险、增额终身寿险的产品特色，有望激发客户需求。但值得注意的是，消费者在选择保险产品时，仍须提前做好功课，注意规避销售误导。

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多险企“开门红”营销序幕开启

“开门红，全年红”，尽管近年来“开门红”的营销有所淡化，但仍是险企每年提振士气、刺激业绩的重要选择。

10月中旬，中国人寿寿险上线鑫瑞稳赢年金保险、鑫瑞年年养老年金产品和鑫享未来两全保险三款产品，拉开今年“开门红”营销的序幕。平安人寿紧随其后，推出平安盛世金越(尊享版)终身寿险、平安御享财富(2023)养老年金保险和平安御享财富(2023)年金保险，产品形式以“增额终身寿险+短交年金”的搭配为主。泰康人寿于近日推出“开门红”主力产品泰康惠赢人生(爱家版)年金保险产品计划。

平安证券研报认为，当前理财收益率下行、客户资产配置需求凸显，预计主要险企将延续过往两年的策略，第一阶段主打搭配相对高收益万能险的短储产品，第二阶段主打长储和增额终身寿险，并继续搭配康养服务，预计2023年“开门红”业绩将表现良好。

尽管已有多个头部险企率先开启“开门红”，但随着近年来监管趋严、外部环境等因素的影响，也有不少险企选择淡化“开门红”概念，将业绩压力平滑至日常销售中。

例如，太保寿险此前在业绩发布会上表示，进行“收官、开门一体化”，以常态化销售、常态化增员应对，而非短期激励。并表示目前对“开门红”的准备在于客户积累，在年底完成对老客户的服务、回访，同时积累新客户。

储蓄类保险产品成“主打”

受年内资本市场震荡加剧影响，投资者开始更多关心保险产品在“保值”基础上的“增值”。从目前各险企推出的产品看，“开门红”大多为储蓄型保险产品，主要为增额终身寿险和“年金险/两全险+万能账户”的组合形式，具备久期长、收益率相对较高且功能灵活等特点。

从缴费方式来看，以期缴业务为主，缴费期限多为3年、5年、8年、10年。整体来看，“开门红”产品在缴费期和保障期方面较此前有缩短趋势。“现在险企‘开门红’产品普遍有‘短交快返’的特征，这主要是为了满足部分消费者想要快速拿回本金的需要。”一保险代理人对记者表示。

在“年金/两全保险+万能账户”产品组合中，投保人可在主险“养老年金”或“两全保险”中附加万能账户。附加万能账户后，保单养老金或生存金在未被领取的情况下，就会自动转入相对应的万能账户进行生息，从而达到财富持续增长的目的。

以中国人寿的“鑫享未来”为例，该产品为中期两全保险，在去年“鑫裕金生”基础上有所延续，可选择一次性缴费、3年交、5年交，保障期有8年和10年可选。该产品的特点在于返还快，搭配的鑫尊宝万能账户(A款)，现行结算利率可达4.8%。

业内人士普遍认为，在权益市场震荡、存款利率下行的背景下，今年保险业“开门红”有望扭转颓势。

“当前客户需求重点聚焦高收益确定性的保险理财，保险‘开门红’主推的短期储蓄较好满足了客户需求。”国泰君安非银金融首席分析师刘欣琦指出，需求方面，权益市场较大波动以及银行理财破净等导致客户风险偏好明显下降，叠加岁末年初居民流通资金相对宽裕，支付能力和理财需求较强，消费者对于高收益确定性的理财类产品需求明显提升。供给方面，保险公司“开门红”期间以中短期储蓄类产品为主，同时近两年增加保本保收益的传统增额终身寿险的销售力度，较好满足了客户的短期储蓄需求。

招商证券非银团队研报认为，短交年金险、增额终身寿险作为“开门红”的主力产品，具备久期长、收益率相对较高且功能灵活等特点，有望激发客户需求。叠加各公司今年以来的产品结构和费用投放逐渐向储蓄类险种倾斜，有助于储蓄类险种尤其是大额保单的销售。

近期央行发布的《2022年第三季度城镇储户问卷调查报告》显示，居民当前选择“银行、证券、保险公司理财产品”投资方式的居民占比最高，为45.6%。当被问及未来三个月准备增加支出的项目时，选择保险居民占比为14.1%。

消费者投资保险仍须理性

记者注意到，中国精算师协会近日提醒消费者，要警惕增额终身寿险销售过程中的误导行为，某些产品宣称的“增额终身寿险复利3.5%”并不是投资收益率，而是保额增长率。该协会指出，保额增长率和投资收益率的概念差别很大，应予以警惕。终身寿险的保额是指在被保险人身故或者全残时，受益人可以领取到的保险金额，它跟投资收益率完全不是一个概念，不可混为一谈。

北京银保监局10月28日发布《关于进一步防范人身保险佣金套利风险的通知》，要求加强人身险销售行为管理，防范“短期激励、规模导向”下的佣金套利风险。

“把保险当成存款，把保险当成短期理财，销售人员可能存在的销售误导，是消费者在购买保险产品时可能遇到的风险。”一头部险企保险经纪人告诉记者，以“开门红”期间销售旺盛的万能年金险为例，一些公司的当下结算利率在4.5%左右，其保底利率一般是2.5%左右。但值得注意的是，保险公司的结算利率是不能保证的，消费者在购买“开门红”产品时务必明确知晓。其次，消费者如果急需用钱，前5年从账户中取钱是会被保险公司收取额度不等的手续费，一般是5%、4%、3%、2%、1%的比例，且每年取钱一般还有20%的限制。